Что такое фьючерсы на фондовой бирже
Рынок фьючерсов и опционов является крупной площадкой по торговле производными финансовыми инструментами РФ.
Важной составляющей сделок (покупка или продажа фьючерсных контрактов), которые совершаются на этом рынке, является то, что исполнение контракта осуществляется в конкретную дату в будущем и на условиях, которые оговорены в момент заключения сделки.
Базовыми (основными) активами финансовых инструментов, которые торгуются на рынке, являются индекс РТС, акции российских компаний, иностранная валюта и товары.
Преимущества
Совершение сделок на срочной секции отличается своей выгодностью в сравнении со сделками на фондовой секции. Это обусловлено «эффектом плеча», а также отсутствием других финансовых издержек, которые возникают при торговле акциями и прочими активами (вознаграждение брокера за использование денежных средств в кредит и оплата депозитарных и расчетных услуг). А также низкие комиссии за сделки с фьючерсами и опционами выгодно отличают их от других инструментов на рынке.
Фьючерс – соглашение между участниками на срочном рынке по покупке или продаже базового актива (товар, ценная бумага и т. д.), при достижении которого договаривающиеся стороны приходят к согласию о цене заключения сделки и сроке поставки товара. Поэтому данный контрактный договор имеет два свойства:
- является производной базового актива, которым может быть акции, сельхозтовары, валюта и многое другое;
- срок существования ограничен.
Виды фьючерсов
Фьючерсные контракты делятся на три секции в зависимости от того, что является базовым активом:
- Фондовая секция (на российские акции и др.).
- Товарная секция (на нефть, на драгоценные металлы, на сельскохозяйственную продукцию и др.).
- Денежная секция (на иностранную валюту и др.).
Также фьючерсы могут быть поставочные и расчетные. При приобретении поставочного фьючерсного контракта при экспирации покупатель получает базовый актив по определённой заранее цене. Например, один контракт на акции «Газпрома» составляет 100 акций компании. При нехватке денежных средств на счёте для совершения транзакции, она совершится на кредитные денежные средства. При заключении сделок с расчетными контрактами подразумевается, что стороны рассчитывают между ценами приобретения и экспирации разница, а после этого фиксируют получившуюся финансовую сумму, которая выражается в прибыли одного участника и убытком другого.
Торги на фьючерсные контракты с расчётом котировок проходят на такие базовые активы, которые непросто или практически не поставимы: фондовые индексы, нефтяные товары и другое продовольствие.
Характеристики фьючерсных контрактов на акции
Характеристики фьючерсных контрактов на валютные пары
Фьючерс на курс доллар США – российский рубль (Si)
Расчетный контракт, при торговле которым в настоящее время современные технологии позволяют совершать сделки по взаимовыгодным ценам, а надежность и гарантии проведения расчетов проведения торгов обеспечивается центральным контрагентом, что обеспечивает преимущество биржевых операций, как с валютными контрактами, так и с самой валютой.
Стратегии использования фьючерсов и опционов на доллар США
Фьючерс на нефть сорта Brent
Московская биржа предоставляет доступ для заключения сделок по нефти, таких сортов как Brent (Brent Crude Oil) и WTI (Light Sweet Crude Oil).
Brent является самым известным типом нефти. Данная марка имеет своё происхождение из залежей Северного моря. Но на настоящий момент представляет собой разные категории видов, которые извлекаются из недр земли с четырех крупных участков одной территории между прибрежными зонами Шотландии и Норвегии: Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk. Формирование цен на сорта нефти в Европе и Азии зависит от значений котировок именно этого типа нефти.
WTI является второй по значимости эталонной маркой нефти, добываемой в Америке (штат Техас). Имеется схожесть по параметрам с Brent. На основе ценовых значений этого типа идёт расчёт цен на остальную нефть США.
Стратегии использования фьючерсов на нефть
Факторы, имеющие влияние на цену нефти:
- Функционирование и принятые решения ОПЕК;
- Политическая и экономическая обстановка в нефтедобывающих странах;
- Развитие альтернативной энергетики;
- Природные катаклизмы в мире;
- Данные об уровне добычи, запасах и потреблении нефти (данные новости выходят каждую среду);
- Военные конфликты в нефтедобывающих районах.
Фьючерс на Индекс РТС
Стоит отметить, что индексы акций на бирже выступают важными индикаторами состояния как отдельной отрасли, так и экономики в целом в стране.
Ключевыми индикаторами российского рынка являются индекс Московской Биржи (до декабря 2017 года назывался индекс ММВБ) и индекс РТС, в которые включены акции с высокой ликвидностью крупных российских предприятий; индекс голубых фишек, состоящий из пятнадцати наиболее ликвидных и капитализированных компаний; индекс акций средней и малой капитализации, в который включён бизнес с малым и средним уровнем капитализации и индекс акций широкого рынка, состоящий из акций, которые входят в ТОП 100 компаний российского рынка по ликвидности и капитализации. Именно из данных финансовых инструментов формируются корзины отраслевых индексов, на основе разделения компаний по отраслям производства.
Стратегии использования фьючерсов и опционов на индекс РТС
Расчёт индексов акций Московской биржи осуществляется в рублях и долларах. Для некоторых индикаторов высчитываются варианты индексов полной доходности, в которых учтены и дивидендные выплаты. Также есть несколько тематических индексов, которые можно назвать показателями развития определенного сегмента рынка, но они исключены из основного списка: индексы государственного сектора, индекс МосБиржи 10 и инноваций.
Индексы РТС и Московской биржи являются средне взвешенными рыночной капитализации российского фондового рынка, в которые включены самые ликвидные акции крупнейших эмитентов РФ, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики. И наибольший вес в нем имеют акции Газпрома, Лукойла, Сбербанка (более 10% в индексе), но фавориты могут меняться, поэтому нужно периодически обновлять данные с официального сайта московской биржи.
Преимущества и особенности
Во-первых, причина многих ценовых трендов финансового рынка лежит в секторе «Commodity» — он же товарный, так как на нём сильнее взаимосвязь с мировыми рынками и единообразие товара.
Во-вторых, простота доступа на биржевой рынок. Возможность торговать в вечернюю сессию и отыгрывать ключевые события на мировом рынке сырья.
В-третьих, снижение риска корпоративного управления в конкретной компании и страновых рисков (кредитные рейтинги, дефолты и т.д.).
В-четвертых, диверсификация своих вложений. Разнообразие арбитражных стратегий. Огромное количество аналитики по товарам.