США и Китай — две страны, о которых мы слышим очень часто. В сегодняшней статье немного разберемся в их фондовых рынках и особенностях экономики, связанных с ними.

Фондовые биржи

Для начала обозначим, какие есть фондовые биржи в США и Китае.

США

NYSE

Рыночная капитализация (USD): $ 17. 931 трлн.

Количество зарегистрированных в списке компаний: 2, 453

Значение EOB для торговли акциями (USD): 1 доллар США. 693 трлн.

NASDAQ

Рыночная капитализация (USD): $ 6. 982 трлн.

Количество зарегистрированных в списке компаний: 2, 850

Значение EOB для торговли акциями (USD): 1 доллар США. 211 трлн

Китай

Шанхайская фондовая биржа

Рыночная капитализация (USD): $ 4. 125 трлн.

Количество зарегистрированных в списке компаний: 1, 071

Значение EOB для торговли акциями (USD): 1 доллар США. 691 трлн.

Шэньчжэньская фондовая биржа

Рыночная капитализация (USD): $ 2. 742 трлн.

Количество зарегистрированных компаний: 1, 729

Значение EOB для торговли акциями (USD): 1 доллар США. 525 трлн.

Гонконгская фондовая биржа

Рыночная капитализация (USD): $ 3. 060 трлн.

Количество зарегистрированных компаний: 1, 810

Значение EOB для торговли акциями (USD): $ 0. 160 трлн.

Источник: август 2015 года, данные Всемирной федерации бирж (WFE)

Если сравнивать фондовый рынок Китая с рынком США, то первый относительно молод.

Экономика

Американские компании сильно зависят от акционерного финансирования, в то время как китайские корпорации больше зависят от банковских кредитов и нераспределенной прибыли.

Еще одно отличие — владение акциями. В США акции являются значительной частью богатства населения, тогда как в Китае инвестициями по большей частью являются собственность, продукты управления капиталом и банковские депозиты.

В этих различиях есть свои и плюсы, и минусы.

Да, фондовые рынки играют большую роль в экономике США. Но в то же время — китайская экономика, в силу меньшей зависимости от фондового рынка, остается относительно защищенной от разрушительных взлетов и падений рынка.

В то время как экономика США играет важную роль в увеличении финансирования инвестиций для своих корпораций, фондовый рынок Китая часто сравнивается с казино, в котором доминируют розничные инвесторы, «играющие в азартные игры», вместо того, чтобы искать долгосрочные надежные инвестиции. То есть профессиональных инвесторов, умеющих работать с фундаментальным анализом, а не просто скупать и продавать все, поддаваясь общим движениям и панике, очень мало. Это и является причиной того, что фондовые рынки Китая были сравнены с сумасшедшим казино, а не с инструментом экономического роста. 

Что касается иностранных инвестиций, то рынки Китая почти полностью не соответствуют иностранным инвесторам, и они просто опасаются туда заходить, так как иностранные потоки наличных денег остаются намного ниже дневных лимитов.

Акции Китая разделены на три отдельные категории: акции, акции B и акции H. 

• Акции в основном торгуются среди отечественных инвесторов на биржах Шанхая и Шэньчжэня, хотя квалифицированным иностранным институциональным инвесторам (QFII) также разрешено участвовать по специальному разрешению. 
• B в основном торгуются иностранными инвесторами на обоих рынках, но также открыты для внутренних инвесторов с валютными счетами. 
• H разрешено торговать как отечественным, так и иностранным инвестора, также они перечисляются на бирже Гонконга.

Китай vs США

Все мы знаем, что Китай и США находятся в постоянной борьбе за экономическое превосходство. Однако, несмотря на огромную рыночную капитализацию по международным стандартам, фондовые рынки Китая по-прежнему довольно молоды и играют менее значительную роль, чем в США. 

Однако учитывая то, что финансирование акций может быть важным фактором экономического роста, надо сказать, что Китай может многое выиграть от дальнейшего развития своих рынков. Предоставление большего доступа иностранным инвесторам является шагом на пути к углублению его финансовых рынков, но основным препятствием будет преодоление неуверенности инвесторов, а также привлечения профессиональных «игроков».