Очень часто у начинающих трейдеров и инвесторов возникает вопрос: «обязательно ли мне знать математику, чтобы разбираться в торговле на бирже?»

Совсем нет. Однако математика действительно может пригодиться. Так, например, работа хедж-фонда Renaissance Technologies основана на использовании сложных математических моделей для анализа и исполнения сделок.

Немного истории

Компания Renaissance была основана в 1982 году Джеймсом Саймонсом, отмеченным наградами математиком и бывшим взломщиком кодов времен холодной войны.

Впервые Саймонс столкнулся с биржей в 1958 году, когда вложил в соевые бобы $500, и все их «проиграл». Вторая попытка поторговать была более удачной. В 1974 году Саймонс и его партнеры (такие же преподаватели университетов) вложили около $600 тыс. в сахар и заработали на этом $6 млн. после того, как цены на этот вид сырья значительно выросли.

В 1978 году Саймонс неожиданно уходит из академической математики и на заработанные деньги начинает торговать на фондовом рынке уже более серьезно. Первый открытый им фонд назывался Monemetrics и занимался торговлей на валютном рынке, а также на сырьевой бирже.

В партнеры Саймонс пригласил своего коллегу по IDA и тоже дешифровщика Леонарда Баума, соавтора алгоритма Баума-Велша (Baum-Welch algorithm). 

Баум — значимая фигура в биографии Саймонса. Его алгоритм используется для того, чтобы определять различные вероятности в биологии, автоматическом распознавании речи и статистике. Однако Саймонсу первому пришла в голову идея применить алгоритм Баума-Велша для того, чтобы торговать на валютном рынке — и идея сработала.

Компьютер vs. Человек

Позже математические методы становятся основой работы Renaissance Technologies. В штат привлекались не трейдеры, как обычно это происходит у подобных компаний, а математики, физики и специалисты по экономическому анализу из самых разных стран. Они и помогли разработать компьютерные модели, позволяющие предсказывать изменения цен на рынке. Это позволило Renaissance Technologies Corp избавиться от «человеческого фактора» в биржевой игре.

Сегодня Renaissance Technologies Corp торгует на фондовых, валютных и товарных биржах без опоры на трейдеров-людей, производя сделки только на основе математических алгоритмов. 

«Мы нанимаем физиков, математиков, астрономов и специалистов по информатике. При этом, как правило, они совершенно ничего не знают о финансах», — заявил Саймонс в своем докладе на конференции IAFE, Международной ассоциации финансового инжиниринга. Что же касается профессиональных трейдеров и финансистов, то, по словам Саймонса, «с Уолл-стрит мы не нанимаем вообще никого».

Секретные материалы

О технологиях торговли Renaissance известно немного, потому что там уделяют огромное внимание секретности своих разработок. Однако частично секрет был раскрыт в Верховном суде штата Нью-Йорк, когда компания судилась с двумя уволенными в 2003 году сотрудниками — Александром Белопольским (Alexander Belopolsky) и Павлом Вольфбейном (Pavel Volfbeyn), обвиняя их в том, что они после увольнения из компании использовали ее стратегию.

Как следует из документов суда, Renaissance использует для торговли на рынке три стратегии.

• одна основана на свопах (производных финансовых инструментах, соглашениях, позволяющих временно обменять одни активы или обязательства на другие активы или обязательства)
• вторая использует электронную систему продаж и покупок
• третья привязана к Nasdaq и Нью-Йоркской фондовой бирже и отслеживает неисполненные заказы на покупку или продажу активов по определенной цене

Успех

Как ни странно, но такой подход к торговле работает. Причем работает очень хорошо.

Благодаря своему анализу Renaissance буквально может определять, где и какие объемы сейчас находятся на рынке. Таким образом они могут брать хоть и небольшую прибыль, но часто, из чего и складывается в итоге довольно внушительные суммы. 

Ученые, создавшие «Код», лежащий в основе работы компании, признаются, что они действительно не знают, что покупается или продается в конкретный момент, потому что акцент сделан не на самом активе. Акцент программы лишь на статистике огромного числа прошлых торгов.

Даже в 2007 году, когда многие терпели убытки из-за падения, Renaissance за первые три квартала заработала более 50% прибыли. А в 2000 году, когда индекс S&P 500 рухнул на 10,1%, — 98,5%, рекордную прибыль в своей истории.

И еще один интересный факт: компания еще в 1993 перестала привлекать деньги сторонних инвесторов и сегодня почти полностью состоит из капиталов владельцев и сотрудников Renaissance и приближенных к ним лиц. Остальные сотрудники (от управляющего директора до уборщика) ежегодно получают выплаты в зависимости от заработанного компанией на рынке.