Что такое S&P 500?

S&P 500 — самый популярный индекс, который еще называют барометром американской экономики. 

Акции всех компаний из списка S&P 500 торгуются на самых крупных американских фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и NASDAQ, а значение индекса S&P 500 отражает их суммарную капитализацию. 

Вернемся к истокам…

В 1860 году Генри Варнум Пура публикует справочник «История железных дорог и каналов в Соединенных Штатах», где он попытался собрать наиболее полную информацию о финансовых и операционных состояниях железнодорожных компаний США. Железные дороги тогда были растущей отраслью, поэтому информация из справочника очень помогла инвесторам тех времен: так они смогли отслеживать прогресс компаний и строить предположения о прибыли конкретных.

Именно это событие можно считать началом формирования уже известного нам индекса.

Позже он основал Poor’s publishing и начал ежегодно опубликовывать обновленную версию своего справочника.

В 1873 году Генри Варнум ушел в отставку, но продолжил помогать сыну в страховой и банковской компании «Poor и Ко». Более 30 лет фирма была одним из ведущих банковских и страховых институтов на Уолл-Стрит.

В 1906 году Лютером Блейком Ли была основана компания Standard Statistics Bureau, которая предоставляла финансовую информации о не железнодорожных компаниях. В 1916 году появились первые расчеты кредитных рейтингов для американских компаний — это стало одним из главных направлений Standard Statistics.

А в 1923 году Poor’s представили свой индекс: он состоял из 233 акций и охватывал 26 различных отраслей. Каждая компания имела определенный вес в индексе, который был пропорционален размеру бизнеса — ее капитализации (сейчас по этому принципу работает большинство биржевых индексов).

Перед крахом фондового рынка в 1929 году и Standard Statistics, и издательские компании Poor’s предупредили своих клиентов о том, что коррекция фондового рынка неизбежна, так как он достиг неустойчивых уровней.

Слияние

В 1941 году Standard Standard и Poor’s Publishing объединились в корпорацию Standard & Poor’s, которую мы с вами и знаем.

Биржевой индекс был переименован в S&P 90, а индекс S&P 500 — сегодняшний ценовой показатель крупнейших 500 компаний США — рассчитывается с 4 марта 1957 года.

А теперь о самых крупных изменениях показателя индекса

С ноября 1968 по май 1970 индекс S&P 500 обвалился на 36%. На этот период времени выпало несколько важных моментов, которые в итоге повлияли на ситуацию на фондовом рынке США:

• Вьетнамская война
• убийства Мартина Лютера Кинга и Роберта Кеннеди
• к 1960-м годам окрепла экономика разоренной войной Европы, в результате чего американские производители начали разоряться
• инфляция в стране выросла на 15% за два года, что вызвало всплеск пессимизма на фондовых биржах

1973–1974 — индекс S&P 500 обвалился на 48%

• 17 октября 1973 года произошел крупнейший в истории нефтяной кризис: арабские страны отказались поставлять нефть странам, вставшим на сторону Израиля в его конфликте с Египтом и Сирией; цены на нефть выросли с $3 до $12
• Бреттон-Вудская система, принятая в 1944 году и основывающаяся на фиксированных валютных курсах, «потерпела крах»: в марте 1973 года участники Ямайской конференции «подчинили» валюты законам рынка, из-за чего инвесторы начали продавать ценные бумаги, ожидая изменения курса валют

1987 — «Черный понедельник» и крупнейший обвал котировок со времен Великой депрессии

• заступив на пост президента, Рональд Рейган начал осуществлять свою программу по урезанию налогов и роста расходов правительства: он уменьшил максимальную ставку подоходного налога с 70% до 28%
• вслед за ростом экономики последовал и рост биржевых индексов 
• однако 19 октября 1987 года произошел неожиданный обвал котировок: только за одну сессию S&P 500 упал на 20,5%, а с конца августа по начало декабря 1987 года индекс упал на 34%

2000–2002 — падение индекса на 49%

• на это время пришлось развитие современных технологий, в том числе — интернета, в результате чего появилось множество интернет-компаний
• инвесторы начали активно скупать акции компаний, работающих в данной сфере; такие ценные бумаги летели ракетой вверх
• однако вскоре рыночная стоимость акций перестала оправдывать фундаментальные показатели компаний и в марте 2000 года рынок обрушился 

2007–2009 — мировой финансовый кризис и падение индекса на 54%

• в конце 2007 года в США начался ипотечный кризис, превратившийся в самый масштабный мировой финансовый кризис со времен Великой депрессии 1930-х годов
• банкротство банков вызвало и падения на фондовом рынке 

2009-2020 — рост рынка и падение из-за коронавируса

• самый продолжительный «бычий» тренд индекса длился 11 лет, начиная с 2009 года, и за это время S&P 500 достиг своего исторического максимума — 3386,15 пункта
• однако всем известный коронавирус в 2020 году эту тенденцию нарушил: к концу марта индекс упал на 33,6%