Ричард Деннис и его знаменитый «путь черепах»

С чего все начиналось

Свой путь в трейдинге Ричард Деннис начал уже в 17 лет, устроившись посыльным в Чикагскую товарную биржу СМЕ (Chicago mercantile Exchange) с окладом 40 долларов неделю. Но так как ему было меньше 21, сделки он оформлял от имени отца.
После первого же часа торговли он потерял недельный заработок, но он довольно быстро понял, что для высокой доходности нужна собственная стратегия. Впоследствии Деннис говорил, что «полученные тогда знания обошлись ему на удивление дешево».

У большинства трейдеров первый год бывает неудачным. Но Ричарду удавалось «ставить» на верные позиции по кукурузе. А уже совсем скоро наступил момент, когда Деннис понял, что сумеет торговать самостоятельно.

Бросил учебу ради трейдинга

Получив степень бакалавра философии университета DePaul (Депол ), Деннис поступил в аспирантуру университета Нового Орлеана Tulane (Тулейн). До начала занятий оставалось 3 летних месяца. Чтобы не проводить время бесцельно, он решил поторговать на бирже и, сам того не ожидая, заработал свои первые 3000 долларов.

После такого результата учеба перестает его интересовать, и он бросает аспирантуру. Став совершеннолетним, Ричард получает место на Среднеамериканской товарной бирже и начинает торговать небольшими контрактами. Для этого он занял $1,6 тыс. у родственников, из которых $1,2 тыс. ушло на покупку места и еще $400 стали стартовым капиталом.

Сделки были как удачными, так и очень плохими. Поэтому Ричард свормировал для себя один важный принцип: при больших потерях нужно остановиться, сделать перерыв и, возможно, заняться другим делом, нельзя продолжать работу в таком же темпе в надежде отыграться.

«Я научился избегать искушения отыгрываться, пытаясь догнать сильное движение или удваивая позиции. Если ситуация развивается не в вашу пользу, то не стоит переламывать ее силой. Даже если вы откроете эту позицию, то она будет сравнительно невелика, потому что капитал уже растрачен на других сделках. Хладнокровие — главное качество трейдера.»

Первый миллион долларов Ричард Деннис заработал в 25 лет. А основанный им фонд Drexel Fund в течение долгих лет считался наиболее стабильным и быстрорастущим фондом. Через 10 лет, благодаря фонду, Деннис достиг прибыли 200 миллионов долларов.

Деннис последовательно делал ставки на новые еженедельные и ежемесячные максимумы на отклоняющихся инфляционных рынках 1970-х. Это была эра повторного неурожая и «Большого российского Грабежа Зерна» 1972 г., когда агенты Советского Союза тайно закупили 30% американского урожая пшеницы в течение нескольких недель.

Это подготовило почву для длительных ценовых тенденций в обоих направлениях на несколько лет вперед. В этот период любой трейдер мог просто следовать за тенденцией и легко заработать миллион долларов, что Деннис и сделал.

Спор и легендарный «Путь черепах»

Своего успеха Ричард добился благодаря четко сформулированным для себя принципам, последовательности и самодисциплине. Он был уверен, что успешным трейдером может стать любой человек, способный придерживаться определенных правил. Из-за этого в 1983 году Деннис заключил символическое пари на один доллар с миллионером Уильямом Экхартом, который придерживался мнения, что на рынке могут работать исключительно люди с развитой природной интуицией.

Ричард разместил объявление в Wall Street Journal и New York Times и предложил любому желающему возможность обучиться трейдингу, причем пообещал зарплату. Резюме соискателя должно было ограничиваться одним предложением, в котором объяснялось желание заниматься трейдингом.

После нескольких тестов и собеседований он отобрал 13 человек, среди которых были люди самых разных профессий — от охранника и карточных игроков до дизайнера фэнтезийной игры и финансового консультанта. Также среди них была одна женщина — трейдеры женского пола в те времена были большой редкостью.

Во время отдыха в Азии Ричард Деннис посетил черепашью ферму. Там он с интересом наблюдал за этапами развития черепашек с момента рождения. На основе полученных впечатлений Ричард назвал группу новичков «Черепахами».

Программа обучения была рассчитана на две недели, а принцип торговой стратегии основывался на сохранении долгосрочных положительных трендов: Ричард учил открывать новую сделку с разворотом тренда вверх и закрывать ее, как только рынок разворачивается вниз, не дожидаясь больших убытков.

Затея оказалась успешной. С 1985 года «Черепахи» стали получать стабильно увеличивающуюся прибыль по заключаемым сделкам. В течение 5 лет они заработали 175 миллионов долларов, тем самым окупив с процентами вложенный в них стартовый капитал. В 2007 году один из участников проекта написал книгу «Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры», в которой подробно изложил базовые принципы и особенности полученных знаний.

Конец пути

После Черного понедельника, в результате которого Ричард потерпел огромные убытки, он впал в депрессию, взял большой перерыв в торговле и навсегда отказался от управления средствами инвесторов. Большая часть потерь Денниса в 1987 году пришлась именно на чужие активы — инвесторы были настолько недовольны Ричардом, что подали на него иск по подозрению в мошенничестве. Но в итоге Деннис доказал, что злого умысла в его действиях не было.

Однако в 1994 году он вернулся на рынок, но уже с новой стратегией. Ричард сделал ставку на механические торговые системы, когда сделки совершает написанная человеком компьютерная программа. Он называл это «единственным способом выигрывать на фьючерсном рынке». И такая стратегия действительно оказалась успешной.

До последнего дня Ричард Деннис продолжал активно работать. Он занимал должность президента Dennis Trading Group Inc, входил в совет директоров Cato Institute и работал на позиции вице-президента компании C&D Commodities. Параллельно он выступал в роли соруководителя стратегической программы макроэкономического развития в центре, где проводится практический анализ различных экономических стратегий.

К 2000-му году общая сумма капитала Ричарда Денниса превысила отметку в 300 миллионов долларов.

К тому же Ричард работал младшим редактором в журнале Economic Review и регулярно публиковал свои статьи в таких крупных изданиях как Chicago Tribune, The New York Times и The Wall Street Journal, ежедневный тираж которых превышает миллион экземпляров. Также Ричард Деннис принимал участие в социальной жизни общества — поддерживал некоммерческую организацию Flex Your Rights, которая представляет собой открытую площадку, где разъясняются конституционные права каждого гражданина для оказания помощи при столкновениях с правоохранительными органами.

Он умер в 2012 году 17 сентября в городе Сэндвич штата Массачусетс. Однако после себя Ричард Дэннис оставил множество трудов, заметок и обучающих программ, которые способны не только заинтересовать, но и указать верное направление на пути становления трейдером. А главное — он дал уверенность будущему поколению в том, что стать успешным может каждый, было бы желание и готовность много работать ради достижения цели.